据 Woofun AI 消息，Ripple 正全力推动一项针对 XRPL 的借贷系统升级方案，旨在允许各类机构以存储在 Ledger 上的资产作为抵押进行借款，而无需由区块链本身做出信贷决策。该方案核心在于将 XRPL 从单一的支付工具重塑为更广泛的机构级金融基础设施，通过特定的认证机制在保持网络公开性的同时满足合规要求，从而拓展 Ledger 上的金融活动边界。

这一架构的设计逻辑是将借贷相关机制直接嵌入网络的核心标准之中，而非依赖每个应用自行设计风险管控与还款机制。整个系统基于两项拟议中的技术标准构建：XLS-65 负责创建能够将单一资产集中管理在链上的"单一资产保管库"，而 XLS-66 则负责搭建借贷层，使得这些资产可以被转化为定期贷款。在这两项标准正式应用于主网之前，都需要获得 XRPL 验证者的授权，不过开发者和基础设施提供商可以先在测试网中进行相关测试。该设计旨在让贷款流程更具可预测性，每个保管库仅存放一种资产，经批准的借款人可按照约定条件获取相应流动性；贷款一旦生成，Ledger 就会自动执行利息计算、还款安排以及违约处理流程。

不同于那些依靠智能合约来设定风险模型的去中心化借贷市场，Ripple 的方案将信用评估、法律协议以及合规审查等工作放在链下处理，仅利用 Ledger 来确保协议达成后的各项条款得到遵守。

Woofun AI 整理数据显示，这种架构或许能吸引那些希望拥有更明确规则的机构，但同时也可能使 XRPL 的灵活性低于以太坊这类具备高度可组合性的智能合约网络。

这一做法与 XRPL 一直以来偏爱专用功能而非开放式智能合约的发展思路是一致的，其深层原因在于机构客户对确定性和合规性的极致追求，而非对去中心化自治的盲目推崇。

随着国债、货币市场基金、稳定币、私人信贷产品以及大宗商品越来越多地被记录在链上，各类机构就需要相应的手段来利用这些资产进行借款并管理流动性。Ripple 希望将 XRPL 打造成开展此类活动的执行层，与其目前在结算速度和支付功能方面的优势相辅相成。这也有助于推进 Ripple 的稳定币战略——自 2024 年底推出以来，RLUSD 的市值已经增长到了约 15.6 亿美元。

如果 XRPL 能够发展出原生的信贷市场，RLUSD 就有可能被用于短期流动性供给。

虽然这并不必然带来对瑞波币的需求，但新的应用场景确实进一步证明了 XRPL 作为机构金融平台的潜力，而瑞波币则将继续作为处理手续费及防止垃圾信息发送的专用 token。安全公司 Halborn 的报告指出，他们审查中发现的所有问题都已被解决。其中最严重的问题是通过贷款利息绕过保管库的资产上限限制，这可能会导致某个保管库的资产规模超过预设的风险阈值，不过该问题现已得到处理。审查还指出了涉及连锁违约、保管库冻结、宽限期设置以及担保比率等方面的特殊情况。

这些问题表明，尽管 Ledger 能够确保协议条款得到执行，但它无法保证贷款背后的信贷决策是合理的，因此借款方、管理方以及流动性方面依然存在风险。