据 Woofun AI 消息，瑞银在 IBIT（iShares 比特币信托 ETF）上的期权持仓呈现极端不对称变化，看涨方向大幅扩张而看跌方向显著收缩。

这种结构性失衡在第二季度尤为剧烈。截至 8 月 13 日披露的数据，瑞银持有的 IBIT 看涨期权对应标的股从 3 月 31 日的 8 万股飙升至 6 月 30 日的 195 万股，净增 187 万股，增幅高达 2,337.5%，即 24 倍以上。相比之下，其非期权类持股仅温和增长 11.94%。

Woofun AI 整理数据显示，13F 表格将期权表述为合约对应的标的股数量，该数值独立于现货持仓，且不反映行权状态。

看跌期权则走向反面，相关标的股从 3 月 31 日的 303,300 股降至 6 月 30 日的 143,300 股，降幅达 52.75%。市值分布进一步凸显投机倾向：看涨期权对应价值 6,490 万美元，看跌期权为 480 万美元，而五类非期权持股总值仅 1,360 万美元。无论源于客户委托、对冲需求、做市目的或趋势交易，此类头寸均具投机性，且难以简单归因于瑞银内部资金管理。

这些持仓定格于 6 月 30 日，距公开披露逾六周多时间，后续变动未被涵盖。尽管非期权 IBIT 持股微增，但看涨期权膨胀 24 倍以上，表明金融工具组合发生剧变。至于受益人及交易目的仍不明朗。