據 Woofun AI 消息，American Bitcoin 表面擁有 8002 枚 BTC 儲備，實則近四成資產深陷隱性負債。其中 3090 枚 BTC（佔比 38.6%）因與比特大陸的礦機採購協議被劃爲受限資產，高儲備光環下掩蓋了嚴重的流動性約束與主體關聯風險。

第二季度產出 932 枚 BTC 帶來 6701.5 萬美元營收，但現金流並未實現自我造血。截至 6 月底，運營耗用現金 6379.5 萬美元，購買數字資產支出 6531.6 萬美元。Woofun AI 整理數據顯示，這種鉅額現金消耗凸顯了公司自我融資能力的缺失，營收遠不足以覆蓋擴張與運營成本。

GAAP 標準下錄得 5715.1 萬美元淨虧損，主要源於 7117.8 萬美元數字資產公允價值變動損失及 7408.1 萬美元營業虧損。儘管 1831.5 萬美元衍生品收益與 22000 美元認股權證負債收益提供部分抵消，但作爲非現金調整項，這些財務指標無法反映真實的現金枯竭狀況。

根據礦機採購協議，3090 枚 BTC 雖未出售且保留贖回或回購權利，但 American Bitcoin 仍承擔經濟風險並計提 3.71687 億美元負債。近五分之二儲備受約束，表明其業務模式高度依賴股權融資，而非內生增長驅動。