據 Woofun AI 消息，GSR 針對 Core3 投資組合發佈最新調倉報告，確立比特幣在防禦性資產中的相對優勢基調。吳說區塊鏈披露的數據顯示，隨着市場疲軟與波動率下降，該組合顯著調整了比特幣、以太坊和 Solana 的配置比例，以應對當前複雜的宏觀環境。

截至 8 月 5 日，GSR 的 Core3 模型投資組合中，44.1% 的資金配置在了以太坊上，36.5% 配置在 SOL 上，19.3% 配置在比特幣上。儘管以太坊仍是佔比最高的資產，但這一配置格局體現了市場對智能合約生態系統的持續青睞。

然而，今年以來，這三種加密貨幣的跌幅分別達到了 24.82%、35.49% 和 40.21%。Woofun AI 整理數據顯示，在近期市場走勢疲軟的情況下，投資組合的配置結構發生了變化：比特幣的佔比上升，而以太坊的佔比則有所下降。此次配置調整是在交易活躍度下降、波動率趨於平穩的背景下進行的，投資經理們通常會在市場環境發生變化時對資產配置進行重新調整，而最新的權重數據正是這一過程的體現。

從歷史回溯與短期動能來看，今年至今，比特幣的收益表現優於其他主流加密貨幣——2026 年比特幣的跌幅爲 24.82%，而以太坊和 Solana 的跌幅則更大，前者跌幅爲 35.49%，後者更是高達 40.21%。去年市場的整體走勢依然疲軟，那段時間比特幣的跌幅爲 47.08%，以太坊的跌幅爲 44.73%，Solana 的跌幅則達到了 54.89%。從短期來看，比特幣的表現相對較好，上週它的漲幅爲 1.19%，月度收益率爲 1.26%，表現優於同期的 Solana。相比之下，Core3 投資組合在去年的跌幅達到了 57.78%，這一表現落後於採用等權重配置的投資組合，而作爲基準測試對象的那種投資組合的年度跌幅僅爲 49.84%。由於在組合中給予了以太坊和 Solana 更高的配置比例，才導致了 Core3 投資組合相對較差的表現。

整個 2026 年，比特幣的跌幅相對較小，這也提升了它作爲防禦性資產的吸引力。在衡量波動率的指標方面，比特幣也更具優勢——其在過去 30 天的實際波動率爲 29.89%，60 天內的波動率則爲 32.50%。而以太坊和 Solana 的波動率依然處於較高水平。這些數據也爲 GSR 決定增加比特幣在組合中的佔比提供了依據。因此，Core3 投資組合反映的其實是機構們的風險管理策略，而非其長期持有數字資產比例的變動。